【东方金工·说深度】第15期：DFQ-HIST：添加图信息的选股因子挖掘系统

发布日期：2024-12-17 11:18 点击次数：50

（起头：东方金工究诘）

HIST模子（sHare Information for Stock Trend forecasting，基于图的可通过挖掘倡导分享信息进行股票趋势掂量），由中山大学和微软亚洲究诘院互助在2022 年 1 月发布于arXiv。

DFQ-HIST模子在原文模子基础上进行修改和优化，是一种新的股票趋势掂量框架，大致充分挖掘股票预界说倡导和荫藏倡导中的动态分享信息：（1）描画股票联动惬心；（2）引入东说念主工预界说倡导，何况沟通到了预界说倡导的不完备性和动态变化性；（3）引入荫藏倡导，进一步挖掘股票关联信息；（4）诈欺珍目力机制，将个股信息和倡导信息进行和会；（5）加入股票时序特征编码模块，和会股票自己的历史时序特征信息；（6）使用双重残差学习结构，贬责不同模块的信息。（7）比较其他常见图模子，HIST模子遵循最佳。

DFQ-HIST模子中有几个要津才调，对擢升模子遵循都有匡助：（1）多输入：使用基础特征和alpha因子两类输入；（2）多标签：使用将来5日、10日、20日收益率多个标签；（3）时序特征索要：GRU模子遵循最佳；（4）和会图信息：添加图信息后不错显耀擢升多头进展；（5）预界说倡导录取：使用公司行业及主交易务组成数据；（6）预界说倡导修正：改良预界说倡导的分享信息、挖掘缺失的股票倡导以及减少不太紧要倡导的影响不错擢升模子性能；（7）荫藏倡导挖掘：模子不错挖掘出在预界说倡导以外的股票关联；（5）双重残差结构：移除预界说倡导模块、荫藏倡导模块、移除个体信息模块，或取消残差结构都将裁减模子性能。

合成因子绩效：在中证全指股票池中，HIST模子合成因子得分各项进展均明显最强。测试集（2020-2023年）上rankic达到17%，rankicir达到1.34（未年化），20分组多头年化逾额收益29.31%，月均单边换手73%。分组单调性好。因子受行业市值作风的影响较小，因子中性化后进展也曾很强，优于其他模子。赶快种子对全市集历练的模子终局影响不大，5个旅途下得到的因子值相干整个在90%傍边。

沪深300指数增强组合：2020年以来年化信息比达到2.27，年化对冲收益11.55%，年化追踪弊端4.87%，单边年换手7.45倍。

中证500指数增强组合：2020年以来年化信息比达到2.09，年化对冲收益13.13%，年化追踪弊端6%，单边年换手9.67倍。

中证1000指数增强组合：HIST模子在中证1000指增组合中进展稀奇：（1）举座进展：2020年以来年化信息比达到3.6，年化对冲收益25.55%，年化追踪弊端6.39%，单边年换手10.06倍。（2）回撤情况：逾额收益净值弧线走势平滑，未出现永劫间失效。逾额收益最大回撤仅为4.55%，出咫尺2023年4月，且回撤握续期间很短。（3）分年进展：2020-2023每年均得到正逾额，2023年对冲收益20%。

风险教唆

量化模子基于历史数据分析，将来存在失效风险，刻薄投资者细巧追踪模子进展。

顶点市集环境可能对模子遵循形成剧烈冲击，导致收益蚀本。

证明：

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证券究诘答复：《DFQ-HIST：添加图信息的选股因子挖掘系统——因子选股系列究诘之一百》

发布日历：2024年2月6日

分析师：杨怡玲执业文凭编号：S0860523040002

分析师：刘静涵执业文凭编号：S0860520080003

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